全球性头号对冲基金桥水基金增持阿里巴巴充分说明了反正

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原标题:全球排名第一的对冲基金侨水基金增持阿里巴巴。什么来源:皮海舟

今年8月13日,全球排名第一的对冲基金Bridge Water Fund向SEC提交了第二季度的持仓报告。持仓报告显示,第二季度末侨水基金美股持仓市值为59.61亿美元,高于第一季度的50.4亿美元。

侨水基金第二季度持仓报告有一个亮点,就是侨水基金第二季度在中国的持仓大幅增加。一方面,桥水在第二季度继续开放两只中国ETF:安硕中国大型ETF和安硕摩根士丹利资本国际中国指数ETF,它们的持仓分别增加了717%和486%。嘉仓后桥水基金持有安硕中国市场ETF 1.9亿美元,安硕摩根士丹利资本国际中国指数ETF 1.5亿美元,在桥水基金十大头寸中排名第7、8位。另一方面,也大规模买入阿里巴巴股票。第二季度,侨水基金在阿里巴巴的仓位增加了244%。增资后,市值2.05亿美元,在侨水基金美股市场排名第六。一直以来,侨水基金的十大尴尬股都被ETF占据,这次很少把个股转移到十大尴尬。

除了阿里巴巴,侨水基金还增持了威来、ZTO运通、腾讯音乐、微博、拼多多、JD.COM、网易、百度、好未来等中国股票,其中威来增持量达到1028%。不过侨水这些中国股票的持仓绝对涨幅并不算太大。比如威来的股票市值只有660万美元,和阿里巴巴不在一个水平上。但尽管如此,增加以阿里巴巴为代表的中国股票的仓位,是侨水基金第二季度投资的一条红线。

为什么侨水基金要增加在中国的仓位,增加在以阿里巴巴为代表的中国股票中的仓位?或者说侨水基金增持阿里巴巴等中国股票说明了什么?在我看来,侨水基金的这种做法,说明了它对中国经济发展的看好。可以说,侨水基金通过提高在中国的地位,对中国经济投下了自己的信任票。

今年的全球经济可谓“疫情经济”,全球经济的发展被新冠肺炎肺炎疫情所笼罩。虽然中国是第一个受疫情影响的国家,但却是第一个控制疫情的国家。今年3月以来,中国社会的经济生活逐渐走向正常。与美国形成对比的是,疫情从3月份开始在美国失控蔓延,一直到现在(8月份)都没有得到有效控制。基于铁的事实,侨水基金对中国经济投下信任票是明智的选择。

而且中国经济的发展也不辜负侨水基金对中国的信任。今年第二季度,中国第二季度GDP同比增长3.2%,成功实现由负转正的正增长,也是疫情以来世界主要经济体中第一个实现正增长的国家。因此,侨水基金在第二季度增加在中国的头寸是一个正确的决定。

不仅如此,第二季度侨水基金增持的阿里巴巴也给侨水基金带来了丰厚的投资回报。截至8月12日(侨水基金提交持仓报告前一个交易日),阿里巴巴自今年第二季度以来涨幅超过30%,股价从194.48美元涨到255.19美元,是侨水基金的最佳回报。

当然,侨水基金大幅增持阿里巴巴等中国股票也向我们透露了一个重要信息,那就是只要我们中国企业优秀,中国股票在美国股市还是很受资本推崇的。毕竟今年第二季度,侨水基金增持阿里巴巴和中国的背景非常特殊。今年4月2日,瑞幸咖啡财务造假丑闻曝光后,就连美国证监会主席杰伊克莱顿(Jay Clayton)也直接发文提及中国股票,直接提醒投资者“不要将资金投资于在美上市的中国公司股票。”之后美国各种官方消息对中国股市不利,但侨水基金并未受此影响,坚持增持阿里巴巴等中国公司。此举表明,美国资本在处理中国股票问题上有自己的独立立场。只要中国公司优秀,美国资本还是欢迎中国公司来美国上市交易的。

事实上,正是因为侨水基金大幅增持阿里巴巴等中国股票,人们才能看到中国股票在美国市场坚守的市场基础。由于非市场因素的影响,中国股票在美国市场受到了不公平的对待,但中国股票有可能在美国市场生存下来,因为美国的一些投资机构,如桥水基金。正如搜狐首席执行官张朝阳所说,搜狐不会退出美国市场,希望在纳斯达克“保持良好”。我相信会有很多中国股票这样对待搜狐,在美国股市“好好待着”。